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一万只创投基金任我选,为何我还是买不到想要的基金?

发布时间:2021-12-23作者:科谷摘编

 
    截至2019年6月底,我国备案的创投基金数量为1.47万只,规模已经达到了1.01万亿元,绝对规模已经超过了美国,位居全世界第一。

要知道,在2014年,我国备案的创投基金数量还仅仅为692只,数量不到一千只,创业投资基金规模也仅为1054.8亿元。

仅经过短短数年的发展,我国现已经迅速成为创投大国。

这与我国的创投行业政策红利密切相关。

针对创投基金的税收优惠大大地减轻了创投基金的税收负担,退出反向挂钩机制一定程度上缩短了创投基金的退出周期,各地方政府对创投基金的大力扶持也极大地推动了创投基金规模的增长。

但令许多投资者不解的是:

在2014年的时候,创投基金数量都不到一千只,那个时候我买不到合适的创投基金也就认了。

而现在,创投基金的数量都超过一万只了,怎么万里挑一怎么都挑不出来合适的基金呢。

更令人遗憾的是,挑出来了信得过的创投基金,但却投不进去。

“不都说最近创投行业募资难吗,为什么我给钱人家还不要?”

这种看似矛盾的现象,其实与我国目前创投行业发展现状密切相关。

一方面,二八效应十分明显也是全球创投业的共性,优质创投基金总是稀缺的,更何况我国创投行业发展不平衡,想做强还需要努力。

另一方面,整个行业募资难,但头部机构凭借各方面优势,并未深受募资难的困扰,依然保持着对lp的高水准要求。

 

 

 

 

 

 

2014-2019上半年我国已备案创投基金数量及增长情况,数据来源:金融办

 

不过,不少业内人士认为,当前创投行业仍存在“多而不精”“大而不强”的问题;一些机构合规意识不强,规范化运作水平不高;一些行业乱象尚未得到有效遏制,风险事件频发。

——经济参考报,《资金规模全球居首 万亿创投行业“大而不强”》

此外,我国创投人才的缺乏也加剧了创投基金发展的不平衡。中国风险投资研究院院长丁继红在接受媒体采访时也称:“我国部分创投企业的投资经理比较年轻,不少是师傅带着徒弟的手工培训”,同时她也建议加强国内创投人才的培育。

创投基金的发展不平衡,使得头部机构的基金备受追捧。

因而,即使募资难的潮流席卷了整个创投市场,头部机构虽然也会受一定程度的冲击,但和中小机构相比优势还是很明显的。

2019年,创投行业整体的募集状况比2018年还艰难。

 

万得pe/vc数据库显示,截止到2019年11月5日,中国创业投资机构今年新募基金只有379支,募资总额只有1761.03亿元。这几乎是断崖式的下跌。

2018年,这一数字为2182支,11513.84亿元;2017年,为3114支,10946.50亿元。甚至2010年,这一数字都是710支,3142.93亿元。

——棱镜,《创投2019怪状:募资太难,回报大涨,科创板发力》

而就当整个市场的中小创投基金叫苦不迭时,市场上的头部创投基金却依然能逆市募资成功。

2019年4月8日,源码资本宣布完成5.7亿美元的新一期基金募集,覆盖早中期新经济投资。

2019年6月18日,凯辉创新基金二期宣布完成首轮3.2亿欧元资金募集,凯辉创新基金团队专注于深入挖掘前沿市场与领域中极具潜力的初创公司。

2019年6月27日,君联资本新一期人民币基金募资完成,此次募集包括综合成长基金、创新tmt基金、健康医疗基金,总规模近百亿元。其中,创新tmt基金、健康医疗基金占30亿元,聚焦早期创新及扩张前期成长型项目。

2019年12月5日,根据techcrunch报道,本周二红杉资本在美国证券交易委员会披露的资料显示,红杉中国募集到23.5亿美元用于风险和成长期投资。